價格杠桿的計算公式是什么?

價格杠桿即B份額價格對于母基金凈值表現的變化倍數，在計算時考慮了折溢價率的因素在內，即母基金的總凈值除以B份額的總市值，具體公式為：

價格杠桿= 母基金總凈值/B份額總市值=(母基金份數×母基金凈值)/(B份額份數×B份額價格)

=(母基金凈值/B份額價格)×份額杠桿

價格杠桿具有哪些參考意義?

要理解分級指數基金B類份額份額杠桿、凈值杠桿、價格杠桿。基金剛上市的時候，因為凈值都是1元，所以份額杠桿和凈值杠桿相同。但在母基金凈值大于1元時，凈值杠桿就小于份額杠桿，當母基金凈值小于1元時，凈值杠桿就大于份額杠桿。但由于A份額的折價或溢價導致杠桿B類份額溢價或折價，實際上我們要關注的是價格杠桿。以份額杠桿1.67倍的的信誠500B(假設凈值0.47元)為例，當中證500指數漲1%，信誠500B凈值可以漲0.011元，相當于凈值漲2.3%，即2.3倍凈值杠桿，而它存在溢價交易，交易價0.55元，因此價格杠桿為2倍。在大盤趨勢上漲的情況下，高風險承受能力客戶可以持有較高價格杠桿的杠桿指數基金以博取超額收益。

融資型分級：份額杠桿= (A份額份數+B份額份數)/B份額份數

凈值杠桿=(母基金凈值/B份額凈值)×份額杠桿

價格杠桿=(母基金凈值/B份額價格)×份額杠桿

多空型分級：份額杠桿=約定系數(如2倍、-1倍、-2倍等)

凈值杠桿=(母基金凈值/B份額凈值)×份額杠桿

價格杠桿=(母基金凈值/B份額價格)×份額杠桿

指數型母基金實時凈值 = 母基金昨日凈值 x (1 + 所跟蹤指數漲跌幅x 倉位) (倉位一般為95%)

融資杠桿B類實時凈值= (母基金實時凈值 - A類凈值 x A類占比) / B類占比

= [母基金昨日凈值 x (1 + 所跟蹤指數漲跌幅x 倉位) - A類凈值 x A類占比]/ B類占比

多空分級B類實時凈值= 1 + (母基金實時凈值 - 1) X 份額杠桿

在母基金離向下折算點跌幅距離大于10%時(注：無下折的申萬進取除外)，

1:1拆分融資型永續B類合理交易價=B類實時凈值+1-對應A類約定收益率/市場認可收益率 ;

4:6拆分融資型永續B類合理交易價=B類實時凈值+2/3(1-對應A類約定收益率/市場認可收益率)。